观水之法，即为水法，是龙穴砂水向五要素之一。“地理之道，山水而已”。山有行止，水分向背，乘其所来，从其所会。寻龙点穴，先观水势。观水之法，凡两水之中必可观山。水会即龙尽，水交则龙止。水飞走则生气散，水融注则内气聚。水为龙之血脉，穴之外气。龙非水送，无以明其来；穴非水界，无以明其止。未看山时先看水，有山无水休寻地。凡属龙穴，皆赖水为证应。可见，“水”在风水中的重要性。

山管人丁水管财，水被视为“地之血脉，穴之外气”。 “风水之法，得水为上”，吉地不可无水。论水之法主要是论证水的功用及利害，故风水理论认为，水飞走则生气散，水融注则内气聚。吉地则以水流三面环绕缠护为吉，谓之金城环抱。金取象其圆，城则寓水之罗绕，故有水城之称，这种形势又称之为冠带。

风水堪舆如何观水呢？

一观水的品质：水质清明，味觉甘甜为吉；水质浊暗，味觉苦涩为凶。这方面，现代科技已有了先进的测试手段和技术指标。值得注意的是中国风水学在几千年前就已经不仅重视观测地上水，而且重视察验地下水。在这方面做出了较深入的研究。水为血脉能造就自然钟灵毓秀，生气发越，精神焕发。

二观水的形态，水流的形态主要有四种情况：
随龙：指水流顺山势而来，即不破伤山脉，也不被山脉所伤，并认为随龙之水贵有分支。
拱揖：指水流从左右相从而至，有合襟水、朝怀水等，不喧宾夺主，拱揖之水还主贵，明朝不如暗拱。
绕城：指水流前后循环合抱，环绕而过，曲曲弯环、荡气回肠，绕城之水贵在有情。
腰带：指水流如弯弓状从左右流过，认为腰带之水贵有环湾。

水可界为空间，水随山而行，山界水则止，界为其域，止其逾越，聚其气而施耳，所谓金城环抱即是这意象。也有以：“山际水而势钟形固内就，水限山而气势聚以旁真”，故一喜环弯，二喜归聚，三喜明净，四喜平和。水本动，妙在静，静者何？潴则静，平则静。论水质，其色碧，其味甘，其气香，主上贵。至于流水曲折盘旋，穴前及内堂与外水相辏，潆回留恋于穴前，方名朱雀翔舞，与基址之主山呼应，如臣如宾，成朝揖拱拜之势，群臣都俞，风化斯淳，宾主雍容，情味相投之气象。